Ваш черёд блеснуть умом!
Десятки тысяч вопросов и игроков ждут вас в викторине "Поумничай!"
Банки

Банковский сектор: итоги начала 2011 года

Банковский сектор: итоги начала 2011 года

#119910# Дмитрий Земеров, Заместитель генерального директора по правовым вопросам ООО «Уником Партнер» 

В 2011 год банки вступили с оптимистичным показателем роста активов за 2010 год на 16 процентов (в 2009 году активы выросли на 5,7 процента). Казалось бы, впечатляющий рост, однако ежегодные темпы прироста по 30-45 процентов в период 2003-2007 годов свидетельствуют о том, что этап взрывного подъема всё же позади. Между тем активы сократились у 19 процентов кредитных учреждений страны (в докризисном 2007 году таких было 13 процентов). В 2011 году сокращение активов было зафиксировано уже у 487 из 939 банков. Не помогают ни высокая ликвидность, ни расширение операций, поскольку возможности для наращивания прибыли ограничены, а конкуренция ужесточается.

В первом квартале 2011 года банки заработали 214 миллиардов рублей, что почти в два раза превышает результат аналогичного периода предыдущего года. С учетом микроскопического роста активов банковской системы на 0,6 процента ожидать значительного подъема банковского сектора всё же не стоит. Основную часть забирают банки с государственным участием: например, активы Транскредитбанка за три месяца подросли на 5,8 процента, Россельхозбанка – 7,1, ВТБ – 9,7. Для других крупнейших банков картина не столь радужная: из 30 ведущих кредитных учреждений 11 зафиксировали отрицательную динамику активов, которые сокращаются по нескольким объективным причинам. Негосударственным банкам становится всё сложнее зарабатывать в новых условиях. Около половины прибыли получено за счет восстановления резервов на возможные потери, а не доходных операций. Осознавая ограниченность получения прибыли в России и не увидев потенциала для масштабного расширения бизнеса, некоторые иностранные банки резко увеличили дивидендные выплаты, в результате чего «избыточный» капитал указанных банков уменьшился.  

Тем временем общее положение дел указывает на поступательное развитие сектора по основным направлениям банковской деятельности. 

Облигационная активность

Значительную часть денежных средств банки аккумулируют за счет публичных заимствований. Именно кредитные учреждения проявляют наибольшую активность на рынке облигаций: в 2010 году их доля в общем объеме долгового рынка составила 36 процентов, а первые три места в списке крупнейших заемщиков достались банкам с государственным участием: объем эмиссий Внешэкономбанка составил 182,2 миллиарда рублей, ВТБ – 113,1 миллиарда рублей, Сбербанка – 96,2 миллиарда рублей. В первую десятку эмитентов корпоративных облигаций также попали Россельхозбанк (шестое место, 65 миллиардов рублей) и Альфа-Банк (девятое место, 48,9 миллиарда рублей). При этом необходимо учитывать, что для банков публичное размещение долга не относится к основному способу финансирования (в отличие от компаний нефинансового характера), что, в свою очередь, ограничивает доступ эмитентам из других секторов экономики для выхода на рынок облигаций. В настоящее время долговой рынок используется как инструмент управления ликвидностью банковской сферы, а не поддержки привлечения дополнительных финансовых ресурсов в реальный сегмент российской экономики.

В 2011 году банки стали проявлять большую активность в привлечении заимствований за рубежом, прежде всего это касается еврооблигаций. Тенденцией этого года является размещение еврооблигаций, выраженных в валюте, отличной от североамериканского доллара (в том числе рублевых еврооблигаций). В марте рублевые еврооблигации на 20 миллиардов рублей эмитировал Россельхозбанк, позднее (в апреле) в ходе дополнительного размещения им было привлечено еще 12 миллиардов рублей. Выраженные в рублях еврооблигации предоставляют преимущества для всех участников долгового рынка. Приобретателям интересны большие объемы эмиссий, обладающих хорошей ликвидностью, а также более высокие процентные ставки по сравнению с прочими еврооблигациями. Для отечественных эмитентов же выгода заключается в расширении круга потенциальных инвесторов и отсутствии валютных рисков. 

Выпуск облигационных займов больше не ограничивается традиционными рынками: так, в минувшем году отличился ВТБ, который привлек 1 миллиард юаней (150 миллионов долларов), что стало первым долговым размещением, номинированным в юанях, осуществленным неазиатским банком из числа развивающихся рынков. Сам выпуск стал для ВТБ отражением стремления к стратегии диверсификации задолженности банка с фокусом на привлечение новой прослойки инвесторов на финансовых рынках Азиатско-Тихоокеанского региона. Расчет полностью оправдался: 90 процентов держателей базируются в Азии, более половины из них – в Гонконге. Привлечение финансовых ресурсов в юанях соответствует и увеличению торгового оборота между Россией и Китаем, что, в свою очередь, снижает зависимость развивающихся рынков от доллара. В планах кредитного учреждения также значатся долговые рынки Южной Кореи, Австралии и Японии. Следующим российским эмитентом, разместившемся в Азии, стал Банк Москвы, получивший 150 миллионов сингапурских долларов. Исторически первым российским заемщиком в Сингапуре является ВТБ: в 2010 году банк привлек 400 миллионов сингапурских долларов, в 2011 – 300 миллионов. 

Момент для размещений облигационных займов чрезвычайно благоприятный с учетом того, что процентные ставки находятся вблизи исторических минимумов, стартуя от 6 процентов годовых. В результате Альфа-Банк впервые смог разместить десятилетние еврооблигации в размере 1 миллиард долларов на столь продолжительный срок. Это самый крупный заем за всю историю банка. Трехлетние облигации на 500 миллионов долларов выпустил Промсвязьбанк. Дебютировал на рынке ТКС-банк, который привлек 175 миллионов долларов. Аналогичный срок заимствований и у Ренессанс Капитал (325 миллионов долларов). Более того, в апреле 2011 года российскими банками был установлен рекорд: еврооблигации были размещены на общую сумму в 2 миллиарда долларов. Урожайным с точки зрения привлеченных денежных средств оказался и июнь: десятилетние еврооблигации Сбербанка купили 200 приобретателей на общую сумму в 1 миллиард долларов. Относительно небольшой в международном масштабе массив выпусков позволяет локальным банкам размещать еврооблигации в полном объеме, а спрос на долговые ценные бумаги зачастую превышает предложение.    

 Примечательно, что банки выступают не только в качестве заемщиков, но и организаторов размещений облигаций. По итогам первого квартала 2011 года первенство по выпуску еврооблигаций в России принадлежит французскому BNP Paribas, который смог потеснить прежнего лидера – ВТБ Капитал. Последний – единственный российский банк в первой десятке эмиссионных выпусков отечественных компаний. 

Депозитные рекорды

Падение ставок не остановило вкладчиков, и банки смогли привлечь на депозиты наибольший объем средств. Рекордное снижение ставок как ни парадоксально сопровождалось в 2010 году рекордным приростом депозитов: рост вкладов в банковской системе равен 31 проценту до уровня 9,8 триллиона рублей. Вслед за снижением ставки рефинансирования банки стали уменьшать проценты по вкладам. В итоге доходность депозитов понизилась в несколько раз. Тем не менее население в отсутствие альтернативы отдало предпочтение доступному и понятному инструменту сбережения. Вдобавок, до половины всего объема привлеченных денежных средств относится к дополнительным взносам на ранее открытые (до второй половины 2009 года) вклады, ставки по которым значительно отличаются от текущих уровней (порядка 15-18 процентов годовых). 

Любопытно, что банки-нерезиденты, установившие ставки по вкладам на минимальных значениях (порядка 4-5 процентов годовых), получили наименьший прирост депозитов - в десять раз меньше среднерыночного уровня. Ранее, и в кризисный период, и до него, у этой категории банков, напротив, был один из самых высоких темпов прироста вкладов граждан. В результате доля банков с иностранным капиталом в депозитном сегменте не превышает 4,5 процента. Причина такого поведения кроется в избыточной ликвидности в условиях, когда получение финансирования от материнской компании обходится существенно дешевле, чем аккумулирование вкладов граждан. Кроме того, иностранные банки стремятся переориентировать клиентов на другие финансовые продукты, прежде всего общие фонды банковского управления, которые предназначены для более продолжительного по времени инвестирования. До тех пор, пока банки-нерезиденты не будут заниматься агрессивным кредитованием (предпочтение традиционно отдается качественным заемщикам), ситуация не изменится.  

Последовательное снижение Банком России ставки рефинансирования, продолжавшееся с конца апреля 2009 года по конец февраля 2011 года (с 13 до 7,75 процента), было прекращено, однако ожидать хотя бы незначительного подъема депозитных ставок с учетом нынешнего ориентира (учетная ставка составляет 8,25 процента) по-прежнему не приходится. Ограничителем роста доходности по вкладам выступит стремление банков обеспечить себя дешевыми пассивами для поддержания приемлемой рентабельности кредитования. Укрепление курса рубля, достигшего максимального значения по отношению к доллару впервые с декабря 2008 года, только временно повысило привлекательность вкладов в национальной валюте. С начала 2011 года под влиянием падения ставок объем депозитов физических лиц увеличился только на 2 процента. Банки предпочитают привлекать деньги на внешних рынках и не спешат повышать проценты по вкладам. В июне среднее арифметическое значение ставок по рублевым вкладам десяти крупнейших банков (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Банк Москвы, Альфа-банк, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк, Росбанк, Уралсиб, МДМ-банк), консолидирующих около 70 процентов вкладов в стране, составляет 7,86 процента, что ниже инфляции (по итогам мая значение инфляции в годовом выражении достигло 9,7 процента). Переломить ситуацию может только рост кредитования, когда банкам потребуется интенсивное использование депозитов в качестве источника формирования заемной базы.  

Стимулировать приток денежных средств на депозиты можно, повысив сумму страхового возмещения по вкладам. В 2004 году, когда была введена система страхования вкладов, максимальное страховое возмещение составляло 100 тысяч рублей, в августе 2006 года – 190 тысяч рублей, в марте 2007 года – 400 тысяч рублей, а с октября 2008 года – 700 тысяч рублей. Впрочем, пока экономической потребности в таком шаге нет с учетом того, что доля счетов граждан, покрываемая системой страхования в России, достигает 99,6 процента всех банковских счетов физических лиц, в то время как среднемировой показатель составляет 90 процентов. К концу года может быть разработан законопроект о безотзывных вкладах, в принятии которого заинтересованы прежде всего сами банки, поскольку у них появится дополнительная возможность расширить долгосрочную ресурсную систему.      

На пути к кредитному максимуму

Российский рынок кредитования по-прежнему интересен банкам. По сравнению с развитыми странами банкоризация, то есть уровень проникновения банковских услуг населению в Европе составляет около 45 процентов от валового регионального продукта, в то время как в России – 9 процентов. По сравнению с малорезультативным 2009 годом прошедший год можно считать началом восстановления рынка кредитования. Впервые после кризисного 2008 года во втором квартале 2010 года вырос объем потребительских кредитов, что обусловлено следующими факторами: во-первых, улучшением экономической конъюнктуры, во-вторых, повышением платежеспособности населения, в-третьих, увеличением потребительских расходов.

Снижение ставок по корпоративным кредитам в среднем за год в рублях и валюте составило 2,5 и 2 процента соответственно. Общий корпоративный портфель банков варьируется по условиям с учетом потребностей заемщиков: для субъектов малого и среднего бизнеса доступны стандартные займы от 12 процентов годовых, крупные компании могут воспользоваться синдицированными кредитами с гибкими ставками от 9 процентов в год.

В  сегменте автокредитования ставки снизились за минувший год в среднем на 7 процентов, достигнув докризисного уровня. Банки даже стали предлагать займы без первоначального взноса или с нулевой процентной ставкой. Тем не менее в настоящее время лишь 30 процентов покупок автомобилей осуществляется при помощи кредитных программ, в то время как до кризиса на долю автокредитов приходилось 50 процентов. Значительные надежды банки связывают с государственной программой утилизации, которая призвана стимулировать приобретение новых автомобилей. Не стоит забывать и про совместные программы банков и автопроизводителей.

Заметно снизились ставки по необеспеченным потребительским кредитам. Если в начале 2010 года средняя ставка составляла 30,78 процента, то к концу года она снизилась до 27,75 процента, то есть на 5 процентов. Были смягчены и требования к заемщикам (в части подтверждения дохода в свободной форме и снижения возрастного порога), а также на рынке вновь появились продукты экспресс-кредитования. Тем не менее развитие необеспеченных кредитов в текущем году будет умеренным, поскольку для населения в посткризисный период в приоритете остаются сбережения, а не траты. Кроме того, специфика потребительского кредитования такова, что требуется большое число операционных расходов в отношении многочисленных клиентов – физических лиц по сравнению с выдачей аналогичной денежной суммы одному корпоративному клиенту. Основным условием дальнейшего роста сегмента станет дальнейшая либерализация требований к потенциальным пользователям таких кредитов путем упрощения процедуры получения потребительских кредитов и включения возможности покупки в кредит в стандартные схемы работы с покупателями. Главная задача банков, сфокусированных на потребительском кредитовании – переход на максимально простые и понятные условия кредитования. Получая кредит, клиент должен будет оплачивать только процентную ставку по кредиту.

Именно процент становится ключевым элементов кредитных продуктов. Многочисленные судебные разбирательства между банками и заемщиками в части законности комиссий и решение Высшего арбитражного суда РФ (Постановление Президиума ВАС РФ № 8274/09 от 17 ноября 2009 года) значительно изменили правоприменительную практику. Теперь суды признают незаконными не только комиссии за открытие и ведение ссудного счета (неправомерность которых была установлена Высшим арбитражным судом), но и многие другие комиссии (включая сборы за рассмотрение кредитной заявки, за оформление кредитного договора, за выдачу и досрочное погашение кредита). Пока лишь переменные ставки, по мнению ВАС РФ, являются допустимыми, если в кредитных договорах четко обозначены условия и порядок изменения ставки. Безусловно, сокращение комиссий способствует удешевлению кредитных ресурсов, но в то же время приводит к редукции доходов банков. Для сравнения: в Европе и Северной Америке до 50 процентов совокупных доходов банков приходится на комиссионное вознаграждение, в то время как для отечественных банков этот показатель составляет 15 процентов. И наращивать долю по западному образцу, видимо, уже не получится.

Наиболее своеобразно кредитная активность банков проявляется в корпоративном кредитовании. В апреле 2011 года средняя ставка по корпоративным кредитам достигла минимального уровня за последние два года в 8,4 процента. Всего же за указанный срок средние ставки по корпоративным  кредитам снизились на 7,5 процентных пункта, по розничным – на 6,3 процентных пункта, что заметно ниже уровней 2008 года. В итоге маржинальная составляющая кредитования с учетом стоимости пассивной базы не превышает 2-3 процентов. Доходность корпоративных кредитов также снижается вследствие уменьшения сроков кредитования. Заемщики из числа хозяйствующих субъектов сейчас предпочитают экономить на ставке и избегают продолжительных займов. Впрочем, такое положение вещей продлится недолго. Повышение ставки рефинансирования служит сигналом для участников рынка к повышению ставок по кредитам. Тем более в условиях ограниченной рентабельности банки стремятся показать прибыль по итогам года.  

Стремясь не потерять позиции на рынке, банки начинают совершенствовать условия предоставления кредитов в двух направлениях – дифференцируют проценты по займам и улучшают скоринг. Сохраняя базовые условия, банки тем не менее заинтересованы в наращивании кредитных портфелей и повышении их качества. В первую очередь банки готовы предложить более льготные условия клиентам с положительной кредитной историей. Что касается скоринга, то такую автоматизированную аналитическую модель используют более 80 процентов российских банков в целях снижения кредитных рисков и получения наиболее объективного заключения о потенциальных заемщиках на основании четких закономерностей. Вдобавок, система скоринга позволяет радикально снизить время принятия решения по кредитной заявке, а также сократить число необоснованных отказов в кредите. Важнейшим источником информации о заемщиках являются бюро кредитных  историй.    

Для продвижения кредитных продуктов банки используют самые хитроумные способы рекламы, которые теперь не ограничиваются только средствами массовой информации, Интернетом, наружной рекламой и продажами в торговых точках-партнерах. Лидерами по оригинальности идей являются иностранные банки. В числе нововведений реклама на чеках (Ситибанк), почтовые и SMS-рассылки (Банк Сосьете Женераль Восток) 

По данным Банка России, без учета Сбербанка доля просроченных корпоративных кредитов по состоянию на 1 мая снизилась с 4,9 до 4,85 процента, розничных кредитов – с 8,5 до 8,25. Просрочка у банков снижается главным образом из-за погашения кредитов заемщиками, в том числе благодаря активной работе банков с клиентами. Кроме того, часть задолженности реструктурируется, а часть продается. Соответственно, сокращаются и резервы на возможные потери по ссудам: совокупный объем  резервов снизился на 0,4 процента. За первые четыре месяца 2011 года рост кредитных портфелей в корпоративном секторе составил 3,8 процента, в розничном – 2,9. Рост кредитования свидетельствует об улучшении ситуации. Текущая динамика указывает на вероятный рост кредитных портфелей банков по итогам 2011 года в 12-15 процентов.  

Ипотечная дилемма

Согласно прогнозу агентства Moody’s, рост ипотечного кредитования на протяжении ближайших двух лет составит около 30 процентов в год. Сейчас доля ипотечных кредитов не превышает 7 процентов суммарного банковского кредитования. По мере восстановления рынка недвижимости можно ожидать и оживления в этом сегменте, а также увеличения веса жилищных займов в кредитных портфелях банков. Спрос на ипотеку находится в значительной взаимосвязи с ценами на недвижимость, которые в этом году показывают небольшой рост. Одним из явлений рынка стало снижение первоначального взноса до 10 процентов. Принципиальным вопросом для наращивания ипотечных кредитов остается ставка. Правительство РФ ориентируется на 5-6 процентов годовых. Однако сейчас такой показатель маловероятен. Действующая  ставка рефинансирования (8,25 процента годовых) и высокая инфляция служат основными контраргументами снижения ипотечных ставок. Иными словами, банкам предоставлять ипотечные кредиты при такой конъюнктуре просто невыгодно, поскольку дополнительно необходимо учитывать стоимость фондирования и уровень кредитного риска. Стратегия развития ипотечного кредитования в России предусматривает, что к 2015 году средняя ипотечная ставка будет превышать показатель инфляции на 2,5 процента, а к 2020 году – на 2. Таким образом, уровень в 5-6 процентов может быть достижим при инфляции в диапазоне 3-4 процентов годовых. Ипотека подразумевает «длинные деньги», поэтому необходимо радикально снизить инфляционное давление, чтобы банки смогли получить приемлемый норматив рентабельности от такого кредитования. Еще одним действенным механизмом является субсидирование ипотечных схем со стороны государства. В таком случае реализаторами проекта могли бы стать государственные банки, обладающие достаточной ликвидностью и задающие тон на кредитном поле. 

Изменения в будущем

Кризис 2008 года предопределил необходимость реформирования банковской деятельности. Частные банки стремятся делать выбор в пользу интенсивной модели банковской деятельности, основанной на использовании информационных технологий и модернизации инфраструктуры. Государственные банки, напротив, могут позволить себе опираться на экстенсивную схему, чему во многом будут способствовать и законодательные новации. 

С 2012 года минимальный капитал для новых кредитных учреждений составит 300 миллионов рублей, а для  ранее созданных банков будет повышен с 90 до 180 миллионов рублей.  Последним также придется нарастить капитал к 2015 году до 300 миллионов рублей. Принимая во внимание то, что около трети национальных банков испытывают сложности с соответствием требованиям к размеру собственных средств, следует предположить, что укрупнение отрасли неизбежно. 

Условия работы для зарубежных финансовых институтов могут стать еще жестче. Силами финансового комитета Государственной Думы готовится законопроект, запрещающий зарубежным компаниям, не имеющим дочерних обществ в России (в том числе филиалам иностранных банков), рекламировать в стране свои финансовые услуги. Реклама страховых, банковских или инвестиционных услуг требует наличия специальной лицензии, поэтому иностранные компании должны будут создавать юридические лица для работы в России. Дополнительная задача законопроекта – поставить вне закона финансовых посредников, в том числе находящихся в оффшорных юрисдикциях, не имеющих какого-либо значительного регулирования финансовой сферы. 

Действие ряда антикризисных мер заканчивается. С 1 июля Банк России приостанавливает заключение сделок прямого РЕПО с кредитными организациями, обеспечением по которым являются акций российских компаний. Данная мера применялась с начала 2009 года для расширения возможности банков по пополнению ликвидности и поддержки отечественного фондового рынка. Теперь же в условиях достаточной ликвидности банки могут обходиться и без поддержки Центрального банка.

Государство пока не спешит сокращать свое участие в банковском секторе. В качестве решения предлагается частичная приватизация госбанков. При этом доля государства в активах банковской системы никак не ограничена, а концентрация кредитных учреждений весьма высока. На данный момент в стране действуют 163 банковские (консолидированные) группы и 32 банковских холдинга, в которых входят 262 кредитные организации, объединяющие 86 процентов активов банковской отрасли. Впрочем, следует повышать конкуренцию локального банковского сообщества не только на внутреннем рынке, но и на международных финансовых рынках. Именно эту задачу среди прочих предстоит разрешить в ближайшие годы.


Количество просмотров: 3889
Погода в Москве

ясно  -4oC

 

ясно

Гороскопиум

Loading...
 
Знаете, что думают о Вас ацтеки или друиды
  
 
 
В верх страницы В конец страницы